Il college è troppo caro. La riduzione del debito non risolverà questo fatto

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Il giubileo estivo di Joe Biden per la remissione del debito studentesco sarà il foraggio della campagna elettorale dell'autunno. Biden ha offerto assistenza mirata, proponendo di cancellare fino a 20.000 dollari di debito federale per i destinatari dei Pell Grants federali e 10.000 dollari per gli altri mutuatari. Le inadempienze sono elevate tra gli studenti che abbandonano gli studi, spesso per circostanze di vita al di fuori del loro controllo. E i piani di rimborso basati sul reddito, spesso amministrati da fornitori privati ​​pasticcioni, non aiutano necessariamente questi ex studenti, che meritano aiuto.

Ma la pausa di 10.000 dollari decisa da Biden aiuta anche in modo indifendibile gli individui a guadagnare fino a 125.000 dollari e le famiglie fino a 250.000 dollari. Si tratta di un indizio evidente, se si considera che il reddito familiare medio è di soli 80.000 dollari e meno del 40% degli americani ha una laurea. (Tuttavia, le preoccupazioni che il piano possa potenziare l’inflazione potrebbero essere eccessive.)

Pro e contro a parte, in quanto padre di un studente dell'ultimo anno delle superiori, so che l'importanza di questo problema durerà oltre le elezioni di medio termine e le previste sfide legali al piano di Biden. È chiaro che il perdono non affronta il costo continuo e fuori controllo del college.

La mia famiglia sta esaminando la rete di scambio del mio datore di lavoro universitario, in cui le scuole membri offrono borse di studio ai figli del personale di altre scuole membri. Osserviamo ogni starnuto nel mercato azionario, sperando che il nostro piano 529 non prenda un raffreddore in piena regola. Mio figlio lavora part-time per risparmiare qualcosa per i suoi studi. Siamo inoltre attenti a mantenere contenuti i prestiti.

I democratici sono diventati il ​​partito dei laureati. Esiteranno ad aiutare in modo significativo la loro futura base, al di là del cerotto di perdono di $ 20.000 di Biden?

In questo senso, il piano di Biden limita i pagamenti dei futuri mutuatari al 5% del reddito mensile e promette di cancellare i saldi dei prestiti fino a 12.000 dollari dopo 10 anni di pagamenti. Ma non ha spento le fiamme sottostanti che surriscaldano l’inflazione, che è un problema più complicato da affrontare. Tuttavia, senza tale agevolazione, i futuri contribuenti si ritroveranno costretti a tenere in mano la borsa per i prestiti annullati.

I rappresentanti onesti dell’istruzione superiore hanno ammesso per anni che, nonostante tutti i suoi benefici – dai guadagni una vita all’elevazione della mente e dell’anima – l’università è troppo cara. Una volta ho sentito il presidente degli amministratori del Dartmouth College dell'era Reagan dire che la qualità dell'istruzione del suo istituto non era aumentata della stessa percentuale del suo prezzo. Il costo dell’istruzione superiore dell’era Biden lo avrebbe mandato in shock.

La retta quadriennale di un'università pubblica media ammonta a 37.640 dollari per gli studenti statali. Per quanto scoraggiante sia per le famiglie povere, è un vero affare rispetto alla paga media di 95.560 dollari delle famiglie fuori dallo stato. Il conto dell'università privata media? Appena a sud di $ 130.000.

Axios mette questi numeri in prospettiva: una famiglia con due figli universitari e che guadagna in media 80.000 dollari sborserà quasi un quarto del proprio reddito ante imposte per le tasse scolastiche statali, "meno aiuti finanziari e/o prestiti federali" - e 81% del reddito prima delle imposte se i figli frequentano un college privato. Tali calcoli sono prima di prendere in considerazione vitto e alloggio. Anche con gli aiuti finanziari delle istituzioni, troppi americani portano troppo debito; ecco perché stiamo avendo questa conversazione. "Lavoravo senza sosta e avevo ancora bisogno di prestiti per finanziare la mia istruzione", come ha recentemente affermato uno scrittore.

Le ragioni di questo shock adesivo non sono certo un mistero, ma sono numerose. Gli Stati hanno tagliato il sostegno alle università pubbliche, imponendo aumenti delle tasse scolastiche. Molte università devono recuperare le ingenti spese per i dormitori, le sale da pranzo e le strutture sportive del Taj Mahal che attirano gli studenti e le loro famiglie. Gli osservatori di destra e di sinistra incolpano anche i costi eccessivi della burocrazia scolastica.

Nel frattempo entrano in gioco incentivi perversi. Le università fanno pagare ciò che il mercato potrà sopportare. E la capacità di carico del mercato aumenta prodigiosamente quando i prestiti studenteschi ungono il nastro trasportatore dei clienti paganti attraverso cancelli ricoperti di edera. Ron Lieber, editorialista di finanza personale per il New York Times, aveva ragione quando scriveva: "Se vogliamo che l'istruzione superiore costi meno, dovremmo renderla più economica quando le persone si iscrivono, piuttosto che sovvenzionare il suo costo indifendibilmente alto".